Теория Хаоса в действии (самооборона)

[InK 5 067]

А тем временем Прогнозу авантюриста исполнилось 3 года (придерживаюсь его модели кризиса)

WWW.avanturist.org

Хронология развития Мирового Финансового Кризиса по Авантюристу

 

* Фаза 1 - Спекулятивный кризис (весна 2007 - начало 2008).

 

Первая фаза падения ФР и рынка недвижимости, бегство из акций и недвижимости в товарные фьючерсы и золото. Девальвация бакса, замедление инфляции.

 

* Фаза 2 - Экономический спад (начало 2008 - середина 2008).

 

Продолжение падения рынков, стагнация производства, начало снижения товарных рынков, движение баксов в ГКО, снижение доходности ГКО, ревальвация бакса, нулевая инфляция.

 

* Фаза 3 - Потребительский кризис (середина 2008-конец 2008).

 

Массовые дефолты и банкротства населения, резкое сокращение расходов, схлопывание потребительского рынка, дефляция, ускорение ревальвации бакса.

 

* Фаза 4 - Кризис производства (начало 2009-середина 2009).

 

Промышленный кризис, инвестиционный кризис, массовые банкротства, массовые увольнения и сокращения зарплат, усиление потребительского кризиса. Продолжение падения всех рынков - фондовых, товарных, недвижимости. Ускорение дефляции, ускорение ревальвации бакса.

 

* Фаза 5 - Бюджетный кризис (середина 2009-начало 2010).

 

Попытка остановить экономический коллапс и компенсировать резкое падение налогов за счет стремительного роста гос. расходов на основе пирамидальных внешних займов, некоторое оживление экономики, некоторое торможение дефляции, стабилизация курса бакса.

 

* Фаза 6 - Гиперинфляционный шок.

 

Начало геополитического конфликта (второй кв. 2010-начало 2011). Искусственная раскрутка гиперинфляции. Обесценивание прямого государственного долга, обесценивание пенсионных обязательств, значительное сокращение реальных бюджетных расходов, значительное снижение долгового бремени населения, снижение стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса, концентрация всей национальной собственности в руках финансовой элиты. Обвал американских ГКО. Временный рост фондовых и товарных рынков, рынка недвижимости. Гиперинфляция, многократная девальвация бакса.

 

* Фаза 7 - Глобальный экономический коллапс.

 

Развитие глобального геополитического конфликта. (середина 2011 - 2013-14) Коллапс национальных экономик, обвал или физическая остановка всех рынков (Доу - 2500-3600, если доживет), разрушение международных экономических связей, крах ямайской валютной системы, региональные и гражданские войны. Третья Мировая.

[Истислав 1 157]

А тем временем Прогнозу авантюриста исполнилось 3 года (придерживаюсь его модели кризиса)

 

 

* Фаза 7 - Глобальный экономический коллапс.

 

Развитие глобального геополитического конфликта. (середина 2011 - 2013-14) Коллапс национальных экономик, обвал или физическая остановка всех рынков (Доу - 2500-3600, если доживет), разрушение международных экономических связей, крах ямайской валютной системы, региональные и гражданские войны. Третья Мировая.

Думаешь дойдет до этого?

[InK 5 067]

К сожалению да , на данный момент Фаза 4 переходит в фазу 5.

Кусочек текста :

На нормализованных данных видно, что процентные выплаты по госдолгу начали расти и достигли рекордной величины в 18.7% от дохода бюджета. Обновили исторические рекорды и расходы на армию – 30.8%. Наверное, за этот апофеоз военного империализма и жестокости Обама и получил премию мира.

 

И обратим внимание, что несмотря на гигантский дефицит бюджета – размер госдолга в октябре снизился с 11909 миллиардов до 11893 миллиарда, на 16 миллиардов! Как такое возможно? Ответ очевиден, если заглянуть в этот отчет Казначействаhttp://www.fms.treas.gov/webservices/show/?ciURL=/dts/09103000.txt. США обычно имеет приличный резерв наличности на «черный день». Например, на 1 октября 2008 года он составлял 371 миллиард, на 1 октября 2009 – 275 миллиардов. Но на 1 ноября там осталось лишь жалких 36 миллиардов. В октябре США истратили почти весь имевшийся кеш! Этого хватило и на покрытие дефицита в 176 миллиардов и на то, чтобы снизить долг на 16 миллиардов. Но в ноябре теперь резервов не осталось и снова нужно занимать - согласно отчету Казначейства, лишь за 12 дней ноября госдолг увеличился на 105 миллиардов на покрытие текущих расходов.

Полностью текст из обзора "Китайская прислуга"http://alexsword.livejournal.com/41841.html

 

Еще кажется Франклин сказал: -Если границу перестают пересекать товары,эту границу начинают пересекать войска!.

Украина вспыхнет первой (с), Это не война америки и россии, а славян со славянами.

Если президентские выборы 2010 года на Украине состоятся, то они все равно не решают проблем стоящих перед страной. Вне зависимости от того, представитель какой политической силы окажется победителем, пост президента не обеспечивает ни одной политической силе полный контроль над государственной системой и не лишает возможностей оппозиции саботировать работу партии власти до парламентских выборов. При любом раскладе побежденные партии де-факто будут объединяться друг с другом против победителей. Наиболее вероятный победитель президентской кампании Виктор Янукович и Партия Регионов получает лишь одно преимущество от поста президента: возможность получить в свое распоряжение должности силовых министров по квоте президента, а также дополнительный административный ресурс на будущих парламентских выборах. Президентские выборы для Партии Регионов – это первый шаг к полному реваншу за поражение в 2004 году. Если считать «регионалов» монолитной политической силой, которую не удастся расколоть до парламентских выборов, а также если за оставшееся время она не допустит грубых ошибок в своей политической деятельности, то все ветви власти с 2011 года на Украине будет принадлежать ей. Для националистических, «оранжевых» сил и стоящих за ними «заокеанских стратегов» такой сценарий абсолютно неприемлем,они поднимутся.

 

 

ps/ 16 лет назад Москва (смотреть всем как память) http://video.mail.ru/mail/dfs2176/1/215.html http://video.mail.ru/mail/dfs2176/1/216.html

Изменено 23 ноября 2009 пользователем InK

[Истислав 1 157]

К сожалению да , на данный момент Фаза 4 переходит в фазу 5.

Чет какое-то нехорошое ощущение, что такое действительно может произойти.

[InK 5 067]

Вот текст понравился. слова не выкинешь.

name="allowFullScreen" value="true"></param><param name="allowscriptaccess" value="always"></param><embed src="

type="application/x-shockwave-flash" allowscriptaccess="always" allowfullscreen="true" width="425" height="344"></embed></object>" type="application/x-shockwave-flash" wmode="transparent" width="425" height="350" align="center">

Песнь

 

Центр ,украина.

name="allowFullScreen" value="true"></param><param name="allowscriptaccess" value="always"></param><embed src="

type="application/x-shockwave-flash" allowscriptaccess="always" allowfullscreen="true" width="425" height="344"></embed></object>" type="application/x-shockwave-flash" wmode="transparent" width="425" height="350" align="center">

Песнь2

 

В сети появилось интересное сообщение о функционировании и формировании вражеских агентов влияния.

Просьба распространить. Народ в сети должен знать, что против нас ведется планомерная кстати проплаченная работа.

http://tanya-ogf.livejournal.com/202793.html

Цитировать

 

...Мне пришел ответ. Мне предлагалось после прочтения письмо «съесть», завести себе из интернет- кафе какой-нибудь левый ящик, и уже с него продолжить общение.

 

Я так и сделала.

 

Мне снова пришло письмо. В одном из них было несколько тестов на айкью, тесты по психологии, и некая анкета «обо мне».

 

Я прошла все тесты и ответила на вопросы анкеты.

 

Потом снова пришло письмо, где меня почему-то спросили про мою национальность. Без всякой задней мысли написала правду, что русская.

 

Спустя какое-то время мне прислали еще несколько писем с разными вопросами, а также попросили дать ссылки на свои дискуссии в Инете, которые бы могли характеризовать меня как умелого оппонента так называемой «кремлевской бригаде в сети».

 

А к тому времени я уже и так, где могла, зарегелась и активно спорила с "защитниками режима"...

[InK 5 067]

Северная Корея тайно ночью деноминировала валюту

В Северной Корее проходит тайная деноминация национальной валюты вон. В понедельник, ровно в 11 утра по местному времени, в Пхеньяне карета превратилась в тыкву: у вона зачеркнули два нуля. В лучших социалистических традициях операция была подготовлена и проведена в полнейшей тайне от собственного населения; даже чиновников среднего звена деноминация застала врасплох.

 

По данным агентства Reuters, купюры в 1 тысячу вон обменивались на бумажки в 10 новых вон. Конец обмена денег запланирован на среду. Между тем, газета The Wall Street Journal со ссылкой на южнокорейские СМИ утверждает, что обмен купюр начинается только сегодня.

 

Агентство France Press указывает, что это первая деноминация северокорейской валюты за 17 лет. Она преследует очевидную цель сбить инфляцию и ударить по черному рынку. Неожиданное объявление об обмене денег вызвало всеобщую панику, передает южнокорейское агентство Yonhap.

 

Те северокорейские граждане, которые имели какие-то накопления, прежде всего чиновники, не пытаясь обменять деньги в официальных кассах, бросились к подпольным менялам. Курс китайского юаня и американского доллара резко вырос.

 

По данным южнокорейских СМИ, никакого официального объявления о деноминации в Северной Корее не было; официальные газеты, радио и телевидение Пхеньяна просто не упоминают этого факта. Новости об обмене денег распространялись по «сарафанному радио». Характерно, что большинство западных информагентств в своих сообщениях о денежной реформе в Северной Корее используют сегодня прилагательное «предполагаемая».

 

Южнокорейские эксперты полагают, что та повышенная, даже по стандартам режима Ким Чен Ира, секретность, в обстановке которой проходит процесс обмена денег, указывает на то, что власти пытаются изъять «излишки» наличности у населения.

 

Официальный курс северокорейского вона составляет 135 к доллару. В настоящее время на черном рынке в Пхеньяне доллар продают по 2-3 тысячи вонов, однако цены могут взлететь до 20 тысяч, если, как предполагают, возникнет дефицит наличных долларов.

 

Банк Северной Кореи выпускал новые банкноты в 1949, 1959, 1979 и 1992 годах, однако это, за исключением реформы 1959 года, не было связано с деноминацией. Агентство Yonhap считает, что непосредственной целью новой деноминации является попытка сбить инфляцию, которую раскрутили скромные экономические реформы 2002 года. Тогда власти попытались привести уровень цен и зарплат в некоторое соответствие с жизненными реалиями.

 

Эксперимент не удался, и уже к 2005 году его практически свернули.

 

Другой вероятной целью секретной деноминации является попытка отобрать наличность у северокорейцев, работающих за границей. Эти деньги составляют основу подпольной экономики коммунистического государства.

 

Все эти титанические усилия имеют и сверхзадачу: достойно встретить 100-летие основателя коммунистического государства Ким Ир Сена, которое в обстановке общенародного подъема будут отмечать в 2012 году.

 

Власти КНДР уже уведомили иностранные посольства в Пхеньяне о деноминации воны, предложив совершить обмен старых денег в течение одной недели, об этом сообщает РИА «Новости» со ссылкой на источник в российском посольстве. Обмен денег, находящихся на руках у иностранных граждан, производится при предъявлении исключительно ноябрьских квитанций о приобретении вон без ограничений в сумме.

 

Для граждан КНДР установлен лимит обмена в размере 100 тысяч старых вон.

[InK 5 067]

Сомалийским пиратам потребовались инвесторы

Сомалийские пираты учредили биржу, на которой торгуются акции 72 морских компаний, занимающихся морским разбоем. Растущие суммы выкупа, которые требуют пираты, делают такие «инвестиции» все более рентабельными

Продолжение статьи

 

Сомалийские пираты учредили биржу, на которой торгуются акции промышляющих морским разбоем компаний. Фото: AFPСомалийские пираты учредили биржу, на которой торгуются акции 72 морских компаний, занимающихся морским разбоем, сообщает Reuters. Биржа расположена в Харадхере, а ее учредителем стал один из «ветеранов» — пират Мохаммед.

 

Биржа существует всего шесть месяцев, однако за этот период ее популярность выросла в разы: если четыре месяца назад на пиратской бирже торговались акции всего 15 компаний, то сейчас, по данным издания, число «эмитентов» достигло уже 72. Биржа работает в круглосуточном режиме.

 

«Акции может купить любой желающий, причем не только за деньги. Можно заплатить оружием, снабжением, оборудованием, листьями хата, наконец. Мы сделали пиратство нашей экономикой, главной деятельностью нашей общины. Мировой финансовый кризис нашу биржу не тронул и не тронет, у нас очень надежный рынок», — приводит отраслевое издание слова основателя биржи.

 

В подтверждение рентабельности таких инвестиций пираты приводят историю местной жительницы Сагры Ибрагим. Ей 22 года, муж погиб в море при попытке захвата очередного судна, и она вложила свое последнее ценное имущество — гранаты для РПГ — в акции одной из «положительно зарекомендовавших себя» пиратских компаний. После освобождения испанского тунцелова инвестор получила 75 тысяч долларов за 38 дней. Напомним, за испанское судно Alakrana пираты получили 4 млн долларов выкупа. В сумму выкупа вошла компенсация в размере 50 тысяч долларов семьям двух арестованных и ожидающих суда в Испании предполагаемых пиратов.

 

Очевидно, что в этом году выручка морских пиратов и капитализация их «биржи» продолжит расти. Только за 2008 год общая сумма выкупа, полученная сомалийскими пиратами за захваченных ими моряков, составила примерно 120–150 миллионов долларов. Общий ущерб от пиратства составляет 13–16 миллиардов долларов в год, заявлял ранее генпрокурор России Юрий Чайка.

 

При этом вкладываются в новое инвестиционное направление не только местные жители, но и инвесторы из других областей Сомали и даже западные инвесторы. В последнее время стоимость выкупа резко выросла, минимальная сумма в последних инцидентах составляла 3 млн долларов. Такой уровень выручки действительно в состоянии сделать вложения в «пиратские» акции весьма рентабельными.

 

29 ноября сомалийские пираты захватили свою самую крупную добычу — греческий супертанкер «Маран Cентаурус», перевозивший нефть на 150 миллионов долларов. При этом стоимость самого супертанкера составляет около 50 млн долларов.

 

Кроме того, у пиратов до сих пор находится тунцелов Thai Union-3 с 23 россиянам на борту, захваченный 29 октября в Индийском океане. Ранее, в ноябре этого года, пираты захватили грузовое судно под флагом Панамы в Аденском заливе, судно Delvina с украинско-филиппинским экипажем, греческое судно Filitsa.

 

По данным из последнего ноябрьского доклада генерального секретаря ООН Пан Ги Муна, в водах у побережья Сомали с начала года были захвачены 34 судна, взяты в заложники 450 моряков. В настоящее время сомалийские пираты удерживают в плену свыше 10 судов и более 200 моряков.

 

С начала года, по данным международного трибунала ООН по морскому праву, у берегов Сомали было совершено более 359 пиратских нападений. За весь 2008 год официально было отмечены лишь 293 таких случая. Как отмечают эксперты, «пиратская» география за это время существенно расширилась — атаки осуществляются не только в Аденском заливе и Аденском проливе, но и около Сейшельских островов, Мозамбика и в Аравийском море. Таким образом, эксперты ООН относят к опасной акватории более двух с половиной миллионов квадратных километров.

 

http://bfm.ru/articles/2009/12/02/somalijs...-investory.html

[InK 5 067]

В мире началась вторая волна финансового кризиса, потери от которого в пять раз превысят потери мировой экономики от первой волны. Об этом в интервью агентству заявил профессор, доктор политических наук Дипломатической академии МИД России Игорь Панарин.

 

"Вторая волна началась. Она будет более глубокая. По оценке экономистов, потери от первой волны кризиса примерно была $3 трлн, а вторая волна будет $15 трлн, то есть в пять раз больше", - заявил И. Панарин.

 

Он подтвердил свой ранее высказанный прогноз об обрушении американского доллара в ближайшее время. "Доллар, я прогнозирую, в феврале будет стоит 67 копеек. А евро будет стоить 1,5 - 2 рубля", - сказал он.

 

"Я говорил, что очень много (в мировой экономике. - Прим. агентства) зависит от визита Обамы (президента США. - Прим. агентства) в Пекин, и сегодня можно констатировать, что визит провалился. Потому что те экономические цели, которые ставились США, решены не были", - пояснил профессор.

 

Он отметил, что одной из причин, провоцирующих новый финансовый кризис, стало "начало торговой войны между США и Китаем". "Здесь важно отметить, что уже 24 ноября, то есть несколько дней спустя после визита Обамы в Пекин, Соединенные Штаты заявляют о введении экономических санкций Китая в области стальных труб. Министерство торговли США ввело антидотационные пошлины на китайские трубы. Хочется подчеркнуть, что это самое крупное в истории торговых отношений США и Китая торговая санкция, беспрецедентная мера, которая произошла через неделю после завершения визита", - отметил он.

 

"И сразу же мгновенная по сути реакция Китая: уже через день Китай заявил о неприемлемости подхода, и что такие шаги нарушают принципы "Двадцатки", подписанные соглашения и так далее. Главное, что они приведут к ухудшению безработицы в самих США и, в общем-то, экономической ситуации в США. То есть, это абсолютно реальные факты, говорящие о начале крупнейшей торговой войны между Китаем и США. И здесь сразу возникает вопрос: решится ли Китай на крушение доллара в этой ситуации?", - подчеркнул И. Панарин.

 

Кроме того, по его мнению, о неудаче визита президента США в Китай говорит тот факт, что подписание новой стратегии Китая и США в отношении Афганистана было перенесено.

 

Второй причиной начала нового кризиса, по мнению И. Панарина, явилась "дубайская ситуация". "Сама эта ситуация может стать также принципом домино для мировой финансовой системы. Потому что в первую волну кризиса, то есть в сентябре 2008 года, рухнули банки Уолл-стрит, но они в основном принадлежали к банковской группе Рокфеллера. Сейчас под ударом уже стоят финансовые группы Ротшильдов", - уточнил он.

[InK 5 067]

Оригинал

http://www.chrismartenson.com/blog/shell-g...zing-debt/25806

Перервод

http://vadim-tsushko.blogspot.com/2009/08/blog-post.html

СУББОТА, 29 АВГУСТА 2009 Г.

 

Игра в наперстки – как Федеральный резерв монетизирует долг

 

 

Перевод отчета Martenson Report The Shell Game - How the Federal Reserve is Monetizing Debt

Отчет был разослан платным подписчикам 2 августа 2009г.

В открытом доступе появился 25 августа 2009г.

 

Основные положения

 

 

Федеральный резерв и федеральное правительство пытается восполнить ущерб, вызванный замедлением создания частных кредитов / долгов.

Внешний спрос на доллары должен оставаться высоким, иначе доллар рухнет.

Спрос на американские активы в 2009 году находится в отрицательной зоне.

Рассматривались и анализировались Отчет TIC и Счет депо Федерального резерва.

Федеральный резерв фактически монетизирует долг американского правительства, искусно способствуя тому, что иностранные центральные банки замещают долги федеральных агентств казначейскими обязательствами

Игра в наперстки, которую в настоящее время демонстрирует ФРС, затемняет тот факт, что деньги печатаются из ничего, и используются для выкупа государственного долга США

Федеральный резерв монетизирует долг Государственного Казначейства США, и делает это открыто, как посредством 300$ миллиардной программы по покупке государственных казначейских обязательств, так и исполняя трюк на ловкость рук, который бы заставил покраснеть уличного мошенника. Этот отчет представит некоторые технические детали, чтобы осветить сложный вопрос, но вам необходимо затратить время на ознакомление с ним, потому что понимание того, что таится в будущем, жизненно важно. Один из наиболее важных вопросов дня касается того, как доллар будет себя чувствовать в предстоящие месяцы и годы. Если вы работаете за зарплату, насущно необходимо знать должны ли вы сберегать, или тратить эти деньги. Если у вас есть активы - решение, куда вы вкладываете деньги, жизненно важно, и может привести либо к относительно приятному, либо к тягостному будущему. Если вас сколько-нибудь интересует, как будут меняться процентные ставки в будущем, вы также захотите понять эту историю На нашем пути спрятаны три основные мины-ловушки, каждая из которых при взрыве может довольно внезапно изменить правила всей игры. Первая, это внезапный рост на рынках сырья и товаров, который может случиться, если (или когда) настоящие богачи поймут, что бумажное богатство - это обреченная концепция. Вторая может взорваться если (или когда) величайший и наиболее опасный из финансовых пузырей, пузырь государственного долга, в конце концов лопнет. Третья связана с самим долларом. В этом отчете мы исследуем связь между двумя последними из этих мин, государственным долгом и долларом.

Замещение частной задолженности государственным долгом.

 

Вся наша монетарная система, и, следовательно, наша экономика, это экономика финансовой пирамиды, в том смысле, что она на самом деле может работать только в режиме роста. Малейший спад приводит к массовой панике и распаду. Масштаб разрушений кажется абсолютно несоответствующим масштабам исходных изменений, пока мы не осознаем, что рост, это более или менее необходимое условие существования монетарной и экономической систем нашего типа. В отсутствие роста, система сначала спотыкается, а затем начинает разрушать богатство в объемах несоизмеримых с самим спадом. Что питает рост в денежной системе, основанной на долге? Ну как же, новый долг (или кредит), конечно. Таким образом, одна из вещей, за которой мы, в Martenson Central, постоянно следим, и за которой следят работники Федерального Резерва, это скорость создания нового долга. Одна из главных тем текущего коллапса кредитного пузыря это уровень, на который упал частный кредит, и соответствующий масштаб выкупа долга Федеральным Резервом, и масштаб заимствований федерального правительства. По существу, государственные заимствования и выкуп долга, должны были заполнить брешь, оставленную падением частных заимствований и выкупа долга. Вот нынешняя схема – Федеральный резерв по мановению волшебной палочки создает новые деньги, для выкупа долга, в то время как правительство США создает новые заимствования с фантастической, не виданной ранее скоростью. Цель тут – поддерживать скорость роста совокупного долга на уровне достаточно высоком для того, чтобы систему не заело окончательно. Как они это делают?

Дефицит долга

 

Одна из великих привилегий жизни в относительно открытом обществе это то, что мы, в основном, имеем довольно полный доступ к информации. Федеральный Резерв регулярно публикует документ, именуемый Moneraty Trends , где сводит все, что касается его деятельности в аккуратный набор данных и делает его доступным для всех. Вот, что бросилось мне в глаза в последнем из этих отчетов Мы видим здесь, что федеральный долг (нижний график) растет взрывным образом примерно на 30% год к году в ответ на схлопывание корпоративных и частных заимствований (верхние графики) Вот где история становится занимательной.

Международные потоки капитала(TIC)

 

В последнее время множество наблюдателей заметили тревожный спад в спросе нерезидентов на бумажные активы США, особенно облигации. Хуже того, спрос даже превратился в предложение, что в конечном итоге приведет к ослаблению доллара. Относительный внешний спрос на доллар на рынке Форекс прямо влияет на силу доллара. Если продавцов больше, чем покупателей, его стоимость упадет, если покупателей больше, курс вырастет. Один из способов оценить этот тонкий баланс – задать вопрос: «В целом, иностранцы покупают или продают активы США, и что они делают с выручкой от этих операций?» К счастью для нас, точный ответ именно на этот вопрос дает ежемесячный отчет, предоставляемый департаментом государственного казначейства, именуемый отчет Treasury International Capital Flows, или отчет TIC, для краткости. Последние отчеты TIC были весьма тревожными, так как они не только показывают самое резкое снижение притока средств в истории, но и то, что некоторое время назад, приток капитала сменился оттоком. Вот график предоставленный Федеральным резервом На нем мы видим, что с ранних 1990х и вплоть до 2007го, иностранцы покупали все больше и больше американских активов, и делали это, принося свои деньги в США, и оставляя их тут. И только в последние семь месяцев, за весь период наблюдения в десятки лет, этот поток изменил свое направление и стал негативным. Это, без всякого преувеличения, существенное событие. На первый взгляд, вышеприведенный график предполагает возможную катастрофу для страны, отягощенной величайшим федеральным долгом в истории человечества. В конце концов, если американские активы не нужны иностранцам, как мы найдем достаточно покупателей? И что случится с долларом? Ответы: «Мы не найдем», и «Ничего хорошего»

Углубляясь в детали

 

Если мы погрузимся глубже в детали отчета, то найдем кое-что еще более интересное. В то время как в целом приток капитала стал негативным, есть огромная разница между поведением иностранных центральных банков и частных инвесторов. К счастью, отчет TIC различает эти два широких класса покупателей. С начала 2009 года и вплоть до мая включительно, частные инвесторы продали американских активов на 364 миллиарда долларов, в то время как центральные банки купили активов на 50 миллиардов (источник в .csv файле, предоставленном Казначейством тут). В сумме, около 314 миллиардов долларов иностранных денег покинули страну с начала года. Это демонстрирует, что весь карточный дом стоит на продолжающихся покупках иностранными центральными банками американских финансовых активов. Достаточно сказать, что без продолжающегося сотрудничества центральных банков, выражающегося в накоплении американских активов, доллар упадет намного ниже, чем он уже упал.

Доллар

 

Не удивительно, что доллар недавно обновил нижние значения для года (2009) и подходит к границе поддержки и сопротивления, если он пробьет ее, мы увидим быстрое изменение игры. Конечно, я говорил подобное и ранее, и каждый раз, когда мы, казалось, приближались к границе, нас ожидал какой-нибудь положительный сюрприз. Силы, поддерживающие доллар многочисленны. Но тот же самый риск остается, и фундаментальная картина, в том, что касается доллара, не изменилась с 2002 года, когда я начал беспокоиться о его будущем. В сущности, она стала хуже. Федеральный дефицит выше, нежели я мог себе представить когда-либо (13% ВВП!) и вот теперь приток капитала стал негативным. Единственное сколь либо светлое пятно во всей картине – то, что торговый дефицит значительно сократился. Тем не менее торговый баланс остается существенно отрицательным, таким образом продолжая создавать давление на доллар.

Аукционы казначейства

 

За прошлую рабочую неделю (27 - 31 июля 2009г), Государственное казначейство США продало государственных облигаций и краткосрочных векселей (Treasury bills and bonds) более чем на 243 миллиардов долларов. «Непрямые покупатели», которыми, предположительно, в основном являются центральные банки, выкупили ошеломляющую 39% долю этого объема, около 95 миллиардов. За исключением 5-летнего аукциона, загадочно выбивающегося из ряда вызывающим беспокойство отношением заявок к покрытию значительно ниже двух (рынок государственных облигаций нервозно отреагировал на выпуск этой новости), из таблицы можно сделать вывод, что иностранные центральные банки выкупают огромные суммы предложенных казначейских обязательств. Постойте, минутку…. Мне казалось, мы только что обсуждали - отчет TIC гласит, что иностранные центральные банки купили американских ценных бумаг всего на 50 миллиардов долларов с начала года по май, а теперь нам говорят, что они выкупили 95 миллиардов в течение одной рабочей недели в июле? Что-то здесь не стыкуется. Чтобы понять что это, и разобраться в сущности этой игры в наперстки, мы должны посетить еще один источник информации – нечто именуемое Счет депо Федерального Резерва (the Federal Reserve Custody Account)

Счет депо Федерального резерва

 

Оказывается, что когда центральный банк Китая (или любой другой центральный банк) решает купить облигации американских агентств, либо государственные облигации, они не идут к какому то окошку, в котором меняют кучу кеша на красивенькие облигации, которые и увозят домой в чемоданах. Вместо этого, Федеральный резерв держит облигации (вернее электронные записи, представляющие эти облигации) на специальном счету для всех этих различных банков. Он зовется «Счет депо» и содержит долг США «на хранении» для различных центральных банков. Представьте себе чудовищно большой расчетный счет, ведущийся Федеральным резервом для центральных банков и вы получите правильную картину. Хотя отчет TIC показывает приток и отток капитала в страну, он не показывает, что происходит с капиталом, когда он уже в США. Если вы посмотрите опять на первый график в этом отчете, и представите огромный поток капитала, который был направлен в США между 1995 и 2008 годами, вы можете понять, как много денег было послано в Америку, и, по большей части, осталось тут. Как можно увидеть на графике ниже, рост счета депо абсолютно не замедлился вследствие финансового кризиса, падения торговли, или повышения необходимости в средствах у стран держателей. Выглядит так, как будто счет депо почти абсолютно оторван от мира вокруг него. Если вы можете найти точку кредитного кризиса на этом графике, значит глаз у вас острее моего. Что подразумевает этот график? Мы можем размышлять о том, какого рода искажения созданы тем, что такой огромный денежный пожарный шланг был нацелен несколькими центральными банками на одну страну. Мы также поставить вопрос, насколько устойчиво такое положение дел. Абсолютная загадка, как такой график может показывать отсутствие малейших колебаний, несмотря на то, что недавно произошло. Следующая таблица, показывающая изменения счета депо по годам, действительно удивила меня. Несмотря на то, что произошло, счет депо в этом году должен вырасти на самое большое долларовое значение за время наблюдения, около 500 миллиардов долларов (если текущая динамика сохранится). Откуда все эти деньги приходят, и как долго это может продолжаться?

Объяснение нестыковки в данных TIC и Счета депо

 

Одна вещь, которую вы могли заметить, это то, что отчет TIC показывает только 50 миллиардов притока капитала, сгенерированного центральными банками, в то время как счет депо вырос на 277 миллиардов. Как возможно, что отчет TIC показывает меньший приток, чем рост на счете депо? Вы можете увидеть это ясно на таблице, которая их сравнивает (Примечание: в ней приводятся ежемесячные изменения год к году, так что цифры отличаются от цифр накопительным итогом к текущей дате, которые я приводил ранее) Одно из возможных объяснений, это то, что счет депо, сейчас где-то в 2.7 триллиона долларов, аккумулирует большой процентный доход. Если эти выплаты по процентам не «отсылаются домой» а остаются на счете, то счет будет расти, что более или менее объясняет разницу. Например, разница в 135 миллиардов, показанная выше могла бы быть сгенерирована 5% доходностью, что не является немыслимым уровнем процента для этого счета.

Check kiting (использование фиктивных продаж) в международном масштабе

 

Кое кто видит в счете депо ничто иное как изощренную версию check kiting, исполняемую центральными банками. В этой игре, центральный банк А печатает кучу денег, и покупает долг страны Б. Тогда центральный банк страны Б печатает кучу денег и покупает долг страны А. Оба пользуются видимостью большого спроса на их долговые обязательства, и то и другое правительство получает деньги на свои нужды и никто не в проигрыше. За исключением того, что общий объем резервов центральных банков растет и растет, как отражается на счете депо, что, в конце концов, приведет к абсолютно неподъемному масштабу долга, неконтролируемому потоку денег, или к тому и другому одновременно. Если это кажется вам мошенничеством, поздравляю; вы уловили суть. Если бы это было концом истории, она была бы намного менее интересной, чем на самом деле. Когда мы углубляемся в данные по счету депо, мы находим, что общая картина скрывает кое-что экстраординарное. Несмотря на то, что счет депо рос постоянно и неизменно, пропорции составляющих его компонентов изменились драматически. Мы видим, что облигации агентств были на максимуме в октябре 2008 года, примерно около триллиона долларов, но снизились на 178 миллиардов с того времени. Государственные облигации, с другой стороны, выросли более чем на 500 миллиардов за это же время. Пол триллиона долларов! Если вас удивляет, почему аукционы государственных ценных бумаг США проходят так гладко - вот часть ответа. Что тут происходит? Как возможно, что центральные банки покупают такое количество государственных облигаций, с рекордной скоростью за период наблюдения? Может показаться, что центральные банки замещали облигации агентств государственными облигациями, но рынок так не работает. Сначала они должны были продать эти облигации, чтобы использовать доход, для покупки государственных облигаций. А кому они могли продать облигации агентств? И тут мы можем вспомнить, что Федеральный резерв покупал облигации агентств сотнями миллиардов долларов.

Игра в скорлупки

 

Случалось вам видеть уличного фокусника, показывающего игру в скорлупки, где горошина магически перемещается – то вы ее видите под этой скорлупкой, то под другой, то она исчезает совсем – или не исчезает? Чем больше движений, тем больше вы сбиты с толку. Угадайте, под какой скорлупкой горошина, и вы выиграли! Но где она? Цель игры, с точки зрения уличного жулика - использовать сложность перемещений, чтобы запутать клиента. Читая далее, вы должны помнить три критически важных момента.

Правительство США должно продавать рекордные количества своих ценных бумаг

Иностранные центральные банки, имеющие большие кучи облигаций агентств на их счетах депо, были бы не прочь помочь, но хотели бы каким то образом сделать это незаметно, чтобы не пугать рынки долговых обязательств.

Федеральный резерв не хочет, чтобы его видели, напрямую выкупающим на аукционах казначейства государственный долг США (это фактически ему и не разрешен, но сколько законов было «согнуто» в течение этого кризиса), потому что это может разрушить весь мираж этого неограниченного спроса на ценные бумаги американского правительства. В то же время он отчаянно пытается избежать провала аукционов

По различным причинам, Федеральный резерв не может просто начать покупать все казначейские обязательства, становящиеся доступными, в рекордных количествах, неделю за неделей, месяц за месяцем. Вместо этого, он использует трех-шаговую комбинацию из игры в наперсток, чтобы скрыть то, что он делает, под слоем сложности: Скорлупка №1: Иностранные центральные банки продают облигации агентств со своих счетов репо Скорлупка №2: Федеральный резерв покупает эти долги агентств на свеженапечатанные деньги Скорлупка №3: Иностранные центральные банки используют эти самые деньги, для покупки казначейских обязательств США на следующем аукционе государственного казначейства. Кручу, верчу, кручу, верчу, кручу, кручу, КРУЧУ, кручу! Запутались? Не путайтесь. Если мы уберем лишние движения в этом странном акте, мы найдем, что Федеральный резерв фактически выкупает государственный долг на аукционе. Это точь-в-точь то, что делало Зимбабве, только с одним дополнительным этапом, который вносит сложность, достаточную чтобы почти, но не совсем, скрыть это от внешнего взгляда. Они могут крутить скорлупки как угодно, но горошина все еще там – горошина, это факт, что ФРС печатает деньги, на которые выкупает государственный долг США. В свое время, программа ФРС по покупке облигаций агентств описывалась следующим образом: ФРС закачает в экономику 1.2 триллиона долларов

Значительно увеличенные объемы закупок нацелены на снижение процентных ставок, стимулирование заимствований Вчера ФРС подняла на новую ступень грандиозную кампанию по стабилизации экономики, заявив, что она вольет в финансовую систему дополнительно 1.2 триллиона долларов. В своем вчерашнем заявлении, Федеральный резерв сообщил, что он увеличит закупки обеспеченных закладными (mortgage-backed) ценных бумаг на 750 миллиардов долларов, в дополнение к 500 миллиардам, о которых было объявлено ранее, и удвоит, до 200 миллиардов свои закупки долгов агентств у фирм, финансирующих строительство жилья, таких, как Фани Мэй и Фредди Мак.

Несмотря на то что “стимулирование заимствований», «стабилизация экономики», и «снижение процентных ставок» это похвальные намерения, основной целью программы кажется нечто совершенно иное – обеспечить обильные средства для предстоящих аукционов государственного казначейства США на огромные суммы. Я ни в одной статье об этой программе не видел ничего, что бы дало основание предположить, что одной из целей было позволить иностранным центральным банкам фактически заместить их долги агентств, долгами правительства США, используя деньги, напечатанные из воздуха. Но это очевидно оказалось одним из ее результатов. Федеральный Резерв, со своей стороны, был довольно открыт в плане своих закупок ценных бумаг федеральных агентств. Он даже поддерживает замечательный сайт со славными графиками, позволяющими нам отслеживать программу закупок. Источник Как мы можем видеть на вышеприведенном графике, ФРС закупила более 640 миллиардов облигаций федеральных агентств, и пообещала закупить больше в ближайшее время. Как мы теперь знаем, как минимум, какая то часть этих средств была отмыта в процессе выкупа государственного долга США, где «непрямые покупатели» расхватывали необычайно большую долю из недавних предложений на аукционах. (Примечание: Правила, по которым определяются непрямые покупатели, были недавно изменены, и мне еще не абсолютно ясно, как это отразилось на цифрах, которые мы теперь видим… Я работаю в этом направлении) Закономерный вопрос мог бы звучать так: «Если у нас везде зеленые ростки, и фондовый рынок обновляет рекордные максимумы по году, почему Федеральный резерв продолжает вкачивать деньги в систему в таких ошеломляющих размерах?». Один возможный ответ мог бы звучать так: «Потому что реальная картина может быть не такой радужной».

Заключение

 

 

Федеральный резерв фактически монетизирует значительно большую долю государственного долга США, чем он сам открыто признает; умело помогая иностранным центральным банкам в замещении долгов федеральных агентств на казначейские обязательства США. Это никак не признак силы, скорее, образец получения временной передышки за счет гарантированных осложнений в будущем.

Это очень близко к курсу, выбранному Зимбабве, курсу, который привел к полному отказу от Зимбабвийского доллара как валютной единицы. Разница лишь в сложности игры, а не в ее сути.

Когда полный масштаб этой программы станет очевидным, на доллар будет оказано еще большее давление, вследствие того, что все больше частных инвесторов станут избегать его и всех ценных бумаг, деноминированных в долларах, в качестве инструментов хранения ценностей и богатства. Это еще более затруднит попытки иностранных центральных банков удовлетворять огромный запрос на новые заимствования со стороны правительства США.

Одним из возможных результатов отказа от этих усилий, может стать всеобщее бегство от доллара в другие активы. Для резидентов США, это выльется во внезапно выросшие цены на импортные товары и растущие цены на торгуемые на биржах сырьевые товары, особенно на продукты питания. Для остального мира результаты будут варьировать от неприятных до катастрофических, в зависимости от степени привязки конкретной экономики к доллару.

В этих обстоятельствах, «инфляция или дефляция» это неверная система координат для правильного понимания потенциальных угроз. Например, в остальном мире может наблюдаться падение цен, в то время как в США произойдет их резкий рост (и скачок процентных ставок) как результат падения доллара. Будет это инфляцией, или дефляцией? И тем и другим? Ни тем, ни другим? Мы должны рассматривать это как валютный кризис, с сопровождающими его изменениями цен.

Далее, все попытки заместить процесс создания частного долга, государственным долгом, должны встречаться со скептицизмом, так как гигантские программы не являются заменой коллективным решениям десятков миллионов индивидуумов, и в реальности не могут соответствовать миллионам индивидуальных требований должным и своевременным образом.

Игра в наперстки, в которую сейчас играет ФРС, не меняет сути: Деньги печатаются из ничего, с тем, чтобы быть использованными на покупку государственного долга США.

Мой совет – держать в фокусе эти потенциальные проблемы, сделать все, что возможно с тем, чтобы диверсифицировать свои активы из доллара, и затем быть готовым быстро вывести и остатки. Игра еще далеко не кончена.

 

Крис Мартенсон

[InK 5 067]

О мировом кризисе Спрашиваешь меня, человек Божий, о причине и значении наступившего кризиса.Кто я такой, что ты спрашиваешь меня об этой великой тайне? «Говори, если есть у тебя нечто большее молчания»,

 

 

– сказал святитель Григорий Богослов. И хотя я нахожу, что сейчас молчание выше всякого слова, но из любви к тебе напишу, что я думаю об этом вопросе.

Кризис – слово греческое, в переводе оно означает «суд». В Священном Писании слово «суд» употребляется многократно. Так, мы читаем у псалмопевца: Сего ради не воскреснут нечестивии на суд (Пс. 1:5). Далее опять: Милость и суд воспою Тебе, Господи (Пс. 100:1). Мудрый царь Соломон пишет, что от Господа придет суд всякому (см.: Притч. 29:26). Сам Спа-ситель сказал: Отец и не судит никого, но весь суд отдал Сыну… (Ин. 5:22). Апостол же Петр пи-шет: время начаться суду с дома божия (1 Пет. 4:17).Замени слово «суд» словом«кризис» и читай: «Милость и кризис воспою», «от Господа при-дет кризис всякому», «Отец весь кризис отдал Сыну», «Время на-чаться кризису с дома божия». Прежде европейцы, если по-стигало их какое-то несчастье, употребляли слово «суд» вместо слова «кризис». Сейчас слово «суд» заменили словом «кризис», понятное слово менее понятным.

Наступала засуха, говорили: «суд божий!», наводнение – «суд бо-жий!». Начиналась война или эпидемия – «суд божий!»; землетрясения, саранча, другие бедствия, всегда одно – «суд божий!». Значит, кризис из-за засухи, кризис из-за наводнения, из-за войн и эпидемий. И на теперешнюю

финансово-экономическую катастрофу народ смотрит как на суд божий, но называет ее не «судом», а «кризисом». Дабы умножилась беда от неразумия! Ибо, пока произносилось понятное слово «суд»,была понятна и причина, которая привела к беде, был известен и Судия, попустивший беду, и цель, ради которой беда была попущена. После подмены слова «суд» словом «кризис», малопонятным для большинства, никто не может объяснить, ни от чего он, ни от кого, ни для чего. Только этим и отличается теперешний кризис от кризиса, происходящего из-за засухи и наводнения, войны или эпидемии, саранчи или другой напасти.Ты спрашиваешь о причине настоящего кризиса, или суда божиего? Причина всегда одна. Причина всех засух, наводнений, эпидемий и других бед та же, что и нынешнего кризиса, – богоотступничество. Грех богоотступничества вызвал и этот кризис, и Господь попустил его, чтобы пробудить, отрезвить людей, чтобы они опомнились и вернулись к Нему. По грехам и кризис. В

самом деле, Господь использовал современные средства, чтобы вразумить современных людей:Он нанес удар по банкам, биржам, по всей финансовой систе-ме. Опрокинул столы менял всего мира, как когда-то Он сделал это в Иерусалимском храме. Произвел небывалую панику среди торговцев и менял. Возмутил, низверг, смешал, смутил, вселил страх. И всё для того, чтобы надменные европейские и американские мудрецы пробудились, опомнились, вспомнили бога. Для того чтобы они, утвердившиеся в гавани материального благополучия, вспомнили о душах, признали свои беззакония и поклонились богу Вышнему, богу Живому. Как долго продлится кризис?До тех пор, пока надменные виновники не признают победу Всесильного. До тех пор, пока люди не догадаются непонятное слово «кризис» перевести на свой родной язык и с покаянным вздохом не воскликнут: «Суд божий!».

Назови и ты, честный отче, «кризис» «судом божиим», и всё будет тебе понятно.

Привет тебе и мир от Господа!

1929 год

 

 

 

Святитель Николай Сербский (1881–1956)